Últimos cambios de Morningstar Analyst Ratings (30 Jul - 5 Ago)

A continuación, repasamos los cambios de Analyst Rating de los fondos a la venta en España entre el 30 de julio y el 5 de agosto.

Fernando Luque 06/08/2018

NUEVO DE RATING

BlueBay Global Sovereign Opportunities

Rating: Neutral (Francesco Paganelli)

Hemos iniciado la cobertura del fondo BlueBay Global Sovereign Opportunities Fund con un Morningstar Analyst Rating de Neutral. Creemos que se trata de una estrategia prometedora dentro del espacio alternativo líquido global macro, pero en nuestra opinión todavía es pronto para tener plena confianza en la capacidad del fondo para ofrecer rentabilidades sólidas ajustadas al riesgo a largo plazo. El gestor de cartera Russel Matthews dirige un enfoque de equipo para ejecutar el mandato. Esta estrategia similar a la de los fondos de cobertura invierte en bonos gubernamentales globales, tipos de interés y divisas, apuntando a un retorno absoluto de cash + 5%-7% con una volatilidad esperada del 8%. Matthews y sus colegas adoptan un enfoque discrecional para tomar posiciones tanto largas como cortas en mercados desarrollados y emergentes, con mucho margen para expresar sus opiniones. En general, pensamos que hay algunas fortalezas, incluyendo un equipo experimentado y bien dotado de especialistas en renta fija con un alcance global. Sin embargo, esta es también una estrategia relativamente nueva con una alta flexibilidad en términos de ejecución, lo que resulta en un patrón menos predecible en el futuro; de ahí nuestra cautela.

 

AUMENTO DE RATING

Robeco BP US Select Opportunities

Rating: de Bronze a Silver (Natalia Wolfstetter)

Con más de 30 años de experiencia en inversiones, Steven Pollack es un experimentado gestor que ha gestionado el clon estadounidense del Robeco BP US Select Opportunities, el JHancock Disciplined Value Mid Cap, desde julio de 2001. Este fondo es una de las opciones de mediana capitalización más fiables, incluso si su enorme patrimonio limita su flexibilidad. El fondo combina eficazmente el análisis cuantitativo y el análisis fundamental. El enfoque se centra en empresas con valoraciones relativas atractivas, momentum positivo y sólidos fundamentales empresariales. Por lo general, Pollack evita los valores acosados por la incertidumbre o los reveses, lo que ha contribuido a una buena protección contra las caídas. Merece un aumento de Morningstar Analyst Rating de Silver.

 

SIN CAMBIO DE RATING

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Sobre el Autor Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es