Últimos cambios de Morningstar Analyst Ratings (16 Jul - 22 Jul)

A continuación, repasamos los cambios de Analyst Rating de los fondos a la venta en España entre el 16 y el 22 de julio.

Fernando Luque 25/07/2018

NUEVOS RATING

BSF Global Long/Short Equity

Rating: Bronze (Francesco Paganelli)

Hemos iniciado la cobertura del BlackRock Strategic Fund Global Long/Short Equity con un Morningstar Analyst Rating de Bronze. El fondo sigue la misma estrategia que el BlackRock Global Long/Short Equity (BDMIX), con sede en Estados Unidos. Este fondo de renta variable global market nuetral está gestionado por miembros del Scientific Active Equity Group de BlackRock y está dirigido por los gestores de cartera Kevin Franklin y Raffaele Savi, cogestores de inversiones de gestión activa de renta variable. Creemos que es una propuesta atractiva en el segmento de renta variable market neutral. Aplicando un proceso completamente sistemático y cuantitativo, los gestores buscan construir una ventaja particularmente en la recolección y refinamiento de señales basadas en información no tradicional. Un grupo de 40 analistas desarrollan y perfeccionan modelos para identificar ideas long y short para esta cartera, y el esfuerzo está respaldado por una impresionante organización que ha incrementado su gasto en datos y renovado su compromiso de reforzar el grupo que gestiona este fondo. El historial de la estrategia desde su inicio es relativamente sólido, pero los costes del fondo son un punto débil. En general, nuestra confianza en el equipo y en el proceso respalda nuestra opinión positiva sobre el fondo.

 

PIMCO GIS Mortgage Opportunities

Rating: Bronze (Mara Dobrescu)

Hemos iniciado la cobertura del fondo PIMCO GIS Mortgage Opportunities con un Morningstar Analyst Rating de Bronze. Si bien el alcance estrecho del fondo en cuanto a inversiones relacionadas con hipotecas puede hacer que no sea adecuado para todos los inversores, sus puntos fuertes incluyen la ventaja analítica de PIMCO en la evaluación de los sectores hipotecarios y la construcción de la cartera teniendo en cuenta el riesgo. La versión UCITS de esta estrategia se puso en marcha sólo en 2017, pero el vehículo domiciliado en EE.UU., de más larga duración, ha ofrecido rendimientos superiores a los de su categoría desde 2012, en particular gracias a su participación en hipotecas que no sean de agencias. Las estrategias empleadas en este fondo son muy arriesgadas en comparación con la mayoría de los fondos de bonos tradicionales, pero el gestor Dan Hyman y su equipo han demostrado que pueden manejar estos riesgos de forma prudente.

 

PineBridge Global Dynamic Asset Allocation

Rating: Bronze (Barbara Claus)

Hemos iniciado la cobertura del PineBridge Global Dynamic Asset Allocation con Morningstar Analyst Rating de Bronze. Creemos que con su enfoque robusto para la asignación de activos y su liderazgo experimentado, este fondo es una opción sólida para los inversores. La fortaleza de PineBridge es la naturaleza robusta y repetible de su proceso de inversión que asigna dinámicamente entre el crecimiento y activos defensivos tales como acciones y bonos basándose en pronósticos de medio y largo plazo. También se beneficia del equipo de multi asset de 21 personas de la firma, liderado por Michael Kelly, que ha experimentado una baja rotación entre sus altos cargos y que se beneficia de los negocios más amplios de renta variable, renta fija, divisas y activos privados de la firma. Un punto delicado es el coste del fondo, que con un 2,01% para la clase de acciones A1H con cobertura en euros, es más alto que la mayoría de sus competidores.

 

 

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es