Últimos cambios de Morningstar Analyst Ratings (5 Mar - 11 Mar)

A continuación, repasamos los cambios de Analyst Rating de los fondos a la venta en España entre el 5 y el 11 de marzo.

Fernando Luque 13/03/2018

NUEVOS RATINGS

iShares Edge MSCI USA Multifactor ETF (IFSU)

Rating: Bronze (Monika Dutt)

iShares Edge MSCI Multifactor USA ETF se centra en acciones de Estados Unidos que tienen una exposición por encima de la media a factores probados en el tiempo que históricamente se han asociado con una rentabilidad por encima del mercado. Mediante el uso de un optimizador, el fondo logra sesgos de factores más fuertes que los fondos multifactoriales competidores que combinan índices de un solo factor. La baja comisión del fondo y la rigurosa gestión de riesgos deberían contribuir a su ventaja a largo plazo, pero su corta trayectoria y su opaca construcción de cartera limitan su calificación de Morningstar Analyst Rating a Bronze.

 

UBS ETF MSCI USA Select Factor Mix (USFMD)

Rating: Bronze (Monika Dutt)

UBS ETF MSCI USA Select Factor Mix USD A dis se centra en acciones americanas que tienen una exposición por encima de la media a factores históricamente asociados con una rentabilidad por encima del mercado, incluyendo el value, el momentum, el rendimiento por recompra de acciones, la calidad, la baja volatilidad y el tamaño. Los bajos costes del fondo (0,30%) deberían contribuir a su ventaja a largo plazo, pero su corta trayectoria limita su calificación de Morningstar Analyst Rating a Bronze.

 

MEJORAS DE RATINGS

Amundi ETF S&P 500 (500)

Rating: de Silver a Gold (Monika Dutt)

Las mejoras graduales en la dirección de Amundi - ahora reflejadas en la calificación de Parent Pilar de Neutral, desde de Negative- han allanado el camino para mejorar el Morningstar Analyst Rating para este fondo de Silver a Gold. Los méritos de un enfoque de seguimiento de índices para este mercado son muy convincentes. El S&P 500 es un índice bien construido, diversificado y representativo que ha sido difícil de batir por parte de los gestores activos. superar por los gerentes activos. Si bien este fondo no es una de las ofertas pasivas más baratas que siguen al S&P 500 (cargo en curso: 0,15%), sigue siendo una propuesta de inversión superior en el amplio contexto de su categoría Morningstar.

 

Fidelity Asia Focus

Rating: de Bronze a Silver (Mark Laidlaw)

Creemos que esta estrategia tiene lo necesario para estar entre las mejores de su categoría en cuanto a renta variable asiática. Dhanajay Phadnis, gestor del fondo, es el principal argumento para ello. Se incorporó a Fidelity en 2004 como analista, siguió la típica trayectoria profesional de Fidelity, y en un principio nos llamó la atención como gestor del Fidelity Indonesia con calificación de Silver. Tomó el control de este fondo a principios de 2015, reemplazando al veterano Alan Liu. Phadnis ha manejado bien este cambio, demostrando un alto nivel de seguridad.  El proceso es detallado, con una preferencia por las empresas con un alto rendimiento sostenible del capital, una gestión sólida y un alineamiento con los inversores minoristas. Las rentabilidades han sido impresionantes, tanto en relación con sus pares como con el índice, y más aún sobre una base ajustada al riesgo. Nuestra convicción en el gestor y su proceso se ha fortalecido con el tiempo y creemos que los inversores continuarán siendo bien atendidos en este fondo.

 

RESTABLECIMIENTO DE RATING 

JPM Global Macro Opportunities

Rating: de Under Review a Bronze (Randal Goldsmith)

Hemos restablecido la calificación Morninstrar Analyst Rating de Bronze para JPM Global Macro Opportunities.  Si bien la salida de Talib Sheikh es decepcionante, dada su participación en el posicionamiento general en renta fija, los gestores están apoyados por un equipo macro global que incluye a otros especialistas en bonos y economistas, y también hacen un uso efectivo de los recursos más amplios de JPM.

 

SIN CAMBIO DE RATING

 

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Sobre el Autor Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es