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UBS MSCI EMU ETF: Rating Gold

Es una de las ofertas pasivas más sólidas en una categoría en la que vemos que los gestores activos luchan por añadir valor.

Fernando Luque 26/09/2017

El fondo ofrece una exposición amplia y representativa, ponderada por capitalización, a las acciones Large Cap de la Zona Euro con un coste del 0,18%, la segunda tasa más baja para un fondo que sigue el índice MSCI EMU. Con alrededor de 240 componentes, incluyendo una serie de medianas y pequeñas compañías, el índice MSCI EMU se presenta como una propuesta mucho mejor para los inversores buy-and-hold que el índice Euro Stoxx 50, más popular pero centrado en mega-capitalizaciones.

Al igual que la mayoría de los fondos, si no todos, que siguen al índice MSCI EMU Net Return, este fondo negociado en bolsa supera a su índice de referencia. Esto se debe a que goza de una mejor tasa de retención de impuestos sobre los dividendos que el índice MSCI EMU Net Return. El fondo ha registrado unas rentabilidades más altas de cualquier ETF que sigue a este índice en los últimos 3 años.

Los bajos gastos, junto con el peor comportamiento relativo de los gestores activos, ha impulsado este hasta el primer cuartil a tres, cinco y diez años comparado con sus competidores en una base ajustada al riesgo.

Tenemos una visión favorable del equipo de Structured Beta & Indexing de UBS. El equipo se ha mantenido estable y puede aprovechar una gran experiencia en la industria de gestión de fondos.

Nuestra fuerte convicción en torno a este fondo se basa en la amplia exposición al mercado, su estructura de costes ultrabajos, su rentabilidad superior frente a sus competidores pasivos y la creencia de que los gestores activos luchan por agregar valor dentro de la categoría de renta variable europea de gran capitalización. Por estas razones, este fondo ha sido galardonado con una calificación de Analyst Rating Morningstar de Gold.

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Sobre el Autor Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es