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BNY Mellon Global Real Return: Rating Silver

Este fondo es de los pocos fondos de gestión alternativa multiestrategia con un Morningstar Analyst Rating de Silver

El BNY Mellon Global Real Return EUR es la versión offshore en euros del Newton Real Return. La cartera tiene los mismos valores, y el gestor restablece regularmente los mismos pesos en función de las entradas y salidas de efectivo. El posicionamiento a nivel de divisas es la única diferencia entre las carteras. En su mayor parte, las exposiciones cambiarias están cubiertas para ayudar a lograr una rentabilidad real estable en euros. Sin embargo, el equipo también utiliza divisas que considera “risk-off” (como el dólar estadounidense o el franco suizo), junto con el oro y otros metales preciosos, como herramientas de preservación del capital, dejando una exposición discrecional sin cubrir.

Iain Stewart lidera el equipo de ocho personas de Real Return y gestiona el fondo onshore desde su inicio en abril de 2004. También gestionó la versión anterior (Newton Intrepid) durante varios años anteriormente. Es uno de los gestores multi-activos más experimentados en el Reino Unido. Este fondo tiene un gestor distinto - Aron Pataki - pero su papel es principalmente el poner en práctica la estrategia, y hay también un cierto contacto con el cliente.

La principal función de inversión de Pataki dentro del equipo tiene que ver con las estrategias de derivados y análisis de riesgo. Sin embargo, su contribución se aplica igualmente a las versiones onshore y offshore. El equipo construye la cartera de Real Return basada en la visión temática interna de Newton y la perspectiva macroeconómica. Estos son los pilares centrales que se reflejan en el posicionamiento sectorial y la selección de valores de la estrategia. También existe un alto grado de solapamiento de valores con otros fondos de Newton.

El fondo tiene como objetivo de rentabilidad del euribor a un mes más un 4% bruto anualizado a lo largo de cinco años, con una volatilidad comprendida entre la de las acciones y la de los bonos. Desde el inicio, el fondo ha alcanzado su objetivo a través de períodos continuos de cinco años con un buen grado de coherencia, aunque la fortaleza no anticipada del euro ha supuesto un obstáculo específico para esta versión en comparación con el fondo onshore.

Nos gusta la experiencia de Iain Stewart en la inversión multi-activos con objetivo de rentabilidad así como el éxito del enfoque a largo plazo. Por lo tanto, otorgamos al fondo un Morningstar Analyst Rating de Silver. 

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Títulos Mencionados en el Artículo
Nombre TítuloPrecioCambio (%)Rating Morningstar
Matthews Asia Funds Pacific Tiger I USD18,62 USD0,08
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