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Matthews Asia Funds Pacific Tiger : Rating Silver

El fondo es una oferta atractiva dentro de la categoría Morningstar de renta variable asiática excluyendo a Japón

Tenemos un gran respeto por el gestor principal de este fondo, Sharat Shroff, que se unió a Matthews en 2005 y ha estado gestionando esta estrategia desde el 2008. Es él el que proporciona la estabilidad a un equipo que ha sufrido una serie de cambios en los últimos años. Richard Gao fue co-gestor con Shroff hasta abril de 2014. Luego abandonó el equipo, mientras que el co-gestor In-Bok Song dejó el grupo en septiembre de 2015, y un analista se marchó en 2016. El equipo actual está formado por Rahul Gupta, que se unió en 2014 y fue ascendido a co-gestor en abril de 2015, y los analistas Raymond Deng y Elli Lee, que se unieron en 2014 y 2016, respectivamente.

A pesar de estos cambios, el equipo sigue teniendo muchos recursos, sobre todo porque puede recurrir al equipo más amplio de más de 30 analistas y gestores de cartera de Matthews. Todos los miembros del equipo están basados en San Francisco, lo que facilita el intercambio de ideas.

Shroff busca invertir en empresas con perspectivas de crecimiento sostenibles a largo plazo que tengan modelos de negocio sólidos y gestión de calidad y que coticen a precios razonables. Invierte en todo el espectro del mercado y analiza las oportunidades en los mercados más pequeños de la región; en este contexto, existe una preferencia por los probables beneficiarios de las tendencias a largo plazo en el aumento de la riqueza doméstica de las familias.

Este proceso en gran medida bottom-up, combinado con un mandato sin restricciones, puede dar lugar a algunos sesgos notables en la cartera. El fondo puede parecer y actuar de manera diferente a los demás competidores de su categoría y a su índice de referencia, el MSCI AC Asia ex Japan Index, en términos de rentabilidad. Los últimos 18 meses han sido difíciles en términos de rendimiento relativo, en parte debido a que el estilo de inversión centrado en crecimiento y calidad no ha sido muy favorable. Sin embargo, desde el lanzamiento de este fondo en 2010, las rentabilidades globales han sido sólidas frente a la categoría y al benchmark.

A pesar de los cambios en el equipo y la pobre rentabilidad a corto plazo, seguimos impresionados con Shroff y el probado proceso de inversión del fondo. Pensamos que sigue estando apoyado adecuadamente por su equipo y por la compañía, y como resultado el fondo merece un Morningstar Analyst Rating de Silver.

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Títulos Mencionados en el Artículo
Nombre TítuloPrecioCambio (%)Rating Morningstar
Matthews Asia Funds Pacific Tiger I USD18,94 USD1,39
Sobre el Autor

Morningstar Fund Analysts  Morningstar fund analysts cover more than 1,700 mutual funds and write regular commentary covering fund industry news, fund investing trends, picks, portfolio planning, international investing, and more.