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Smart Beta: ¿Qué son los ETFs Value?

En este video explicamos los diferentes factores que los inverores pueden incorporar en sus carteras a través de los ETFs de beta estratégica

Morningstar 22/08/2017

 

 

Kenneth Lamont: En la primera serie sobre la beta estratégica o smart beta voy a hablar de valor. La inversión en valor es una de las estrategias de inversión activa más populares e intuitivas. Famosamente defendido por Warren Buffett, se trata de identificar y comprar acciones baratas o denostadas con la esperanza de que el mercado las haya valorado erróneamente y de que rebotarán en el precio.

El valor de una acción se determina usando una o más medidas, comúnmente el precio sobre el valor contable o el precio sobre los futuros beneficios y otras ratios contables. Esto permite comparar una acción directamente con otra. El éxito de la inversión en valor se puede explicar por la tendencia del mercado a reaccionar exageradamente a las noticias positivas y negativas, balanceándose desde la codicia hacia el miedo.

Al igual que muchos factores, el valor es muy cíclico y puede hacerlo peor que el mercado durante largos períodos de tiempo. El valor tiende a superar en entornos macroeconómicos fuertemente inflacionarios. Por lo tanto, se puede esperar que se comporte mejor en tiempos de crecimiento económico.

Ser cíclico significa que habrá períodos, a veces períodos largos de tiempo, de baja rentabilidad. El valor, que se ha quedado rezagado y ha tenido un peor rendimiento durante la mayor parte de la década, se ha recuperado fuertemente en 2016. El desarrollo de fondos de beta estratégica permite ahora a los inversores acceder de forma sistemática a acciones de valor con una fracción del coste que cobran los gestores activos. Por ejemplo, el iShares MSCI USA Value Factor ETF, con rating Bronze, califica las acciones con tres métricas de valor distintas y aplica restricciones a nivel de sectores con el objetivo de evitar sesgos sectoriales.

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Nombre TítuloPrecioCambio (%)Rating Morningstar
iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF6,04 USD0,58-
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