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Julio 2017: Mejores y Peores Categorías

Analizamos cuáles han sido las mejores y peores categorías de fondos durante el pasado mes de julio

Fernando Luque 09/08/2017

Mejores categorías

Ha sido un mes de julio complicado para muchas categorías de fondos que han acabado en negativo. Sin embargo, podemos decir que aquellos inversores que han apostado por un mayor riesgo han salido beneficiados. Entre las 10 categorías que mayor rentabilidad han obtenido en este último mes de julio, muchas de ellas invierten en los mercados emergentes. La que más rentabilidad sacó fue, por ejemplo, la de RV Brasil con una ganancia, en euros, del 7,3%. Lógicamente cuando Brasil lo hace bien, casi automáticamente también obtiene un buen resultado la categoría de RV Latinoamérica. En este caso, los fondos de esta categoría se revalorizan un 4,1% de media.

Otras categorías emergentes también consiguieron despuntar en este último mes: las de RV China, RV Turquía o RV India lograron avances de entre el 3,5% y el 2,5%. No es de extrañar, por lo tanto, que la categoría de RV Emergente Global se haya colado en el top 10 de categorías más rentables en julio, con una subida del 2,0%.

También merece la pena destacar la presencia en ese top 10 de dos categorías sectoriales: la de RV Sector Recursos Naturales (en julio las materias primas avanzaron más de un 4% en dólares) con un avance del 3,3% y la de RV Sector Tecnología, con una ganancia del 1,2% y eso que el dólar estadounidense se dejó un 3,3% respecto al euro en ese periodo.

 

Peores categorías

La pérdida del billete verde respecto a la divisa europea explica la presencia de una categoría como la de RF Diversificada Dólar entre las más penalizadas del mes, con una pérdida del 2,8%. También las categorías de acciones estadounidenses se mostraron débiles, como, por ejemplo, la de RV USA Large Cap Blend que cayó un 1,3%. Pero ha sido, sin duda, la categoría de RV Sector Salud la que peor se ha comportado afectada por el descalabro de AstraZeneca como comentamos en nuestro Barómetro del Mercado Europeo (pinche aquí para acceder al artículo)

La fortaleza del euro no sólo perjudicó a las inversiones en dólares USA; también afectó al yen japonés que perdió un 1,6%, a la libra esterlina que se dejó un 1,8% o al franco suizo que se dejó cerca de un 4%. De ahí la presencia de las categorías de RV Suiza Large Cap (-2,1%), de RV Japón Large Cap (-1,1%) y de RV Reino Unido Large Cap Blend (-1,2%) entre las categorías más penalizadas en este último mes. Hasta las divisas emergentes sufrieron la tiranía de un euro fuerte y la categoría de RF Emergente Global retrocedió un 2,1% en el mes.

Quizá sorprenda ver a una categoría como la de RV Mercados Frontera entre las peores del mes de julio (con un retroceso del 2,4%) cuando mencionamos más arriba que muchas categorías de mercados emergentes consiguieron situarse entre las más rentables en ese periodo.

 

 

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Sobre el Autor Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es