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M&G Global Macro Bond: Rating Silver

La experiencia del gestor Jim Leaviss es el gran activo de este fondo

Jim Leaviss, responsable de renta fija minorista de M&G, gestiona este fondo desde su lanzamiento en septiembre de 1999. Tiene casi dos décadas de experiencia gestionando estrategias que van desde mandatos top-down de renta fija pública global a mandatos bottom-up de crédito corporativo, que le vienen muy bien en este fondo de amplio rango orientado a la macro. Tenemos una opinión muy positiva sobre su habilidad para formular opiniones macroeconómicas independientes y combinarlas con la experiencia bottom-up del equipo. También recibe el apoyo de la especialista en deuda de mercados emergentes, Claudia Calich, cuyas habilidades son especialmente útiles dado el creciente enfoque del fondo hacia los mercados emergentes.

Esta estrategia es la más flexible dentro de la gama de fondos de bonos para inversores particulares de M&G. Puede tomar posiciones largas y cortas (incluso a través de derivados) en los mercados globales de renta fija y de divisas y tener (aunque no mucho) duraciones negativas. Leaviss ha aprovechado esta flexibilidad para crear una cartera de temas de largo plazo, orientados hacia la valoración, diversificados a nivel de crédito, inflación y divisas, al mismo tiempo que toma hace trading en torno a estos temas basándose en señales técnicas de corto plazo.

La calidad de las ideas y la gestión activa de estos riesgos han permitido a Leaviss añadir valor en casi todos los segmentos del mercado. Esto ha dado como resultado un sólido historial - con excepción de los resultados acumulados hasta junio de 2017, el fondo ha superado a su categoría Morningstar cada año desde 2009 (el fondo ha evolucionado considerablemente desde su creación y creemos que su historial desde abril 2009, cuando se adaptó a las directrices UCITS III, refleja más su enfoque de inversión).

Aunque criticamos el alto coste total de este fondo, dada la profunda y diversa experiencia de Leaviss, su capacidad para integrar las mejores ideas del equipo y su historial consistente empleando este enfoque ecléctico y flexible, creemos que el fondo puede seguir dando buenos resultados. Mantenemos, por lo tanto, su Morningstar Analyst Rating de Silver.

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Títulos Mencionados en el Artículo
Nombre TítuloPrecioCambio (%)Rating Morningstar
M&G Global Macro Bond USD C Acc12,37 USD0,36
Sobre el Autor

Morningstar Fund Analysts  Morningstar fund analysts cover more than 1,700 mutual funds and write regular commentary covering fund industry news, fund investing trends, picks, portfolio planning, international investing, and more.