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Cómo invertir protegiendo al medioambiente

Después de las elecciones americanas los inversores preocupados por el medioambiente redoblarán su compromise para invertir de forma responsable

Jon Hale 07/04/2017

Las elecciones de 2016 pueden tener un efecto galvanizador para la inversión responsable relacionado con el clima, dadas las nuevas dudas del presidente sobre el cambio climático, la desregulación medioambiental y el apoyo a la industria de combustibles fósiles, especialmente al carbón.

La mayoría de las compañías de energía y servicios públicos continuarán alejándose de los combustibles fósiles y dirigiéndose hacia la energía alternativa porque tiene cada vez más sentido económico hacerlo. Las grandes empresas a nivel mundial seguirán tomando medidas para reducir sus huellas de carbono. De la misma manera los reguladores, los accionistas y los inversores seguirán apoyando la transición hacia una economía baja en carbono.

Después de las elecciones, no es difícil imaginar que los inversores redoblen su compromiso de invertir de manera a tener en cuenta el cambio climático. Hay varias maneras en que los inversores pueden hacerlo. El más prominente es deshacerse de los fondos con exposición a los combustibles fósiles. Los fondos libres de fósiles excluyen generalmente a las compañías que poseen reservas de petróleo, gas natural y carbón. Algunos fondos libres de fósiles también pueden excluir a las compañías involucradas en el refinamiento y transporte de combustibles fósiles, proveedores de equipos de campos petrolíferos y servicios públicos que dependen en gran medida de energía no renovable para su generación de energía.

Rating de Sostenibilidad Morningstar

Otra opción es utilizar el Rating de Pilar Medioambiente, unos de los componentes del Rating de Sostenibilidad de Morningstar para los fondos. El Rating de Sostenibilidad de Morningstar se basa en los ratings ESG de Sustainalytics de las compañías incluidas en la cartera de un fondo, deduciendo las controversias en las que están envueltas las empresas relación con temas de ESG. También calculamos puntuaciones y calificaciones separadas para el compromiso respecto del Mediomabiente (E), Responsabilidad Social (S) y Gobeireno Corporativo (G). Estos están disponibles en nuestra plataforma institucional, Morningstar Direct.

Aunque el Rating de Medioambiente no se centra únicamente en el cambio climático, su medición sobre la manera en la que las empresas están gestionando sus asuntos medioambientales incluye una serie de indicadores relevantes. Además de las emisiones de carbono, incluyen evaluaciones sobre las políticas ambientales de una empresa, sistemas de gestión, informes y cualquier controversia ambiental en la que esté involucrada la empresa. Si un fondo tiene una calificación medioambiental de alta, esto significa que su cartera se ubica en el 10% superior de su categoría, según lo bien que las empresas constituyentes de su cartera gestionan las diversas emisiones medioambientales, incluidas las relacionadas directamente con el cambio climático.

Una calificación alta no significa que el fondo esté libre de fósiles, ni siquiera que tenga bajo contenido en carbono, pero sí significa que las acciones del fondo gestionan los temas medioambientales relativamente bien comparado con las empresas habitualmente incluidas en las carteras de los fondos de la misma categoría.

En la tabla siguiente hemos reunido los fondosdisponibles a la venta en España que obtienen la puntuación más alta en temas relacionados con el medioambiente:

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Sobre el Autor

Jon Hale  Jon Hale is a consultant with Morningstar Institutional Investment Consulting.