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M&G European Strategic Value Fund Euro: Rating Bronze

Esta estrategia value disciplinada ha sido aplicada de manera consistente, lo que ha llevado al fondo a una sólida trayectoria a largo plazo.

El gestor del fondo, Richard Halle, tiene una larga experiencia en acciones europeas y ha pasado la mayor parte de sus 18 años de carrera en M&G. Ha diseñado él mismo esta estrategia orientada al estilo valor y ha gestionado este fondo desde su lanzamiento en 2008. Cuenta con el apoyo de una analista que dedica la mitad de su tiempo a la versión estadounidense de la estrategia, dirigida por Daniel White. White es un gestor de apoyo en este fondo y tiene una contribución limitada. Halle también puede aprovechar el equipo global de siete analistas sectoriales de M&G, pero en la práctica dirige él mismo la mayor parte del trabajo de análisis.

El universo de inversión se compone de acciones europeas con una capitalización bursátil superior a 250 millones de euros. El proceso ayuda a enfocar el análisis en un conjunto mucho más estrecho de oportunidades. Comienza con un estricto proceso de selección cuantitativa para identificar las acciones en el cuartil más barato dentro de cada sector, en función de la relación precio / valor en libro. Luego, el análisis fundamental pretende evitar trampas de valor. La fortaleza financiera, la durabilidad del modelo de negocio y el comportamiento del management se analizan para tratar de evitar compañías que son baratas por buenas razones. La cartera contiene de 60 a 100 acciones con un horizonte de inversión a largo plazo y está bien diversificada entre sectores y países.

Una característica más distintiva del fondo es su gran exposición a las pequeñas y medianas empresas. Ha crecido en los últimos años para llegar a casi la mitad de la cartera a finales de enero de 2017. Si bien este es un nivel no visto en la historia del fondo, Halle siempre ha invertido hasta cierto punto en empresas más pequeñas y el sólido historial que ha construido desde 2008 es un testimonio de sus habilidades de gestión de cartera. Desde su creación hasta finales de febrero de 2017, el fondo ha superado tanto a la media de la categoría Morningstar Morningstar de Renta Variable Europa Large Cap Value como al índice MSCI Europe por un amplio margen, sin volatilidad excesiva. Recibe un Morningstar Analyst Rating de Bronze.

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Títulos Mencionados en el Artículo
Nombre TítuloPrecioCambio (%)Rating Morningstar
M&G European Strategic Value Euro C Acc17,98 EUR-0,51
Sobre el Autor

Morningstar Fund Analysts  Morningstar fund analysts cover more than 1,700 mutual funds and write regular commentary covering fund industry news, fund investing trends, picks, portfolio planning, international investing, and more.