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Pensiones: Sin premio Morningstar en RV España

Explicamos por qué la categoría de planes de pensiones de Renta Variable España se ha quedado sin premio Morningstar este año

Fernando Luque 13/03/2017

Algo que ha sorprendido mucho en los Premios Morningstar de este año (auqnue no es la primera vez que ocurre) es que no ha habido ganador en la categoría de Mejor Plan de Pensiones de Renta Variable España.

Los criterios que hemos utilizado para premiar a los mejores planes de pensiones son los mismos que los que hemos aplicado a los fondos de inversión. Más concretamente calculamos una puntuación para cada plan de pensiones en función de la rentabilidad en distintos periodos temporales (1 año, 3 años y 5 años) y del riesgo (a 3 y 5 años).

Los planes de pensiones ganadores también deben haber batido a la media de sus respectivas categorías en al menos tres de los últimos cinco años.

Un criterio adicional

Además, a los planes de pensiones les exigimos también que hayan batido a la media de la categoría correspondiente de fondos de inversión en términos de rentabilidad ajustada al riesgo en los últimos 5 años. Con este criterio adicional lo que queremos evitar es dar un premio a un plan que lo haya hecho mejor que la media de los otros planes de su categoría, pero que no consigue batir a la media de los competidores a nivel de fondos de inversión.

Pues bien, este año ningún plan de pensiones de la categoría Renta Variable España ha conseguido cumplir todos nuestros criterios, razón por la cual el premio se ha quedado desierto.

Planes vs Fondos

Si analizamos la evolución de las categorías de Renta Variable España en planes de pensiones y fondos de inversión en estos últimos 5 años (a fecha del 28/2/2017), la diferencia salta a la vista en el gráfico siguiente y supera el 10% de rentabilidad acumulada a favor de los fondos de inversión en ese periodo (o, lo que es lo mismo cerca de un 1,5% anual).

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Sobre el Autor Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es