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Uni-Global - Equities Europe: Rating Gold

El fondo es una excelente apuesta para aquellos que quieran invertir en acciones europeas con un menor riesgo relativo

Uno de los principales puntos fuertes de este fondo es su riguroso enfoque donde la gestión de riesgos es central. El proceso de inversión combina sólidas técnicas de optimización cuantitativa con evaluaciones fundamentales de riesgo para generar una cartera diversificada con baja volatilidad y pérdida máxima reducida en comparación con el mercado en su conjunto. La búsqueda de la diversificación también conduce a una gran flexibilidad en términos de distribución de sectores, países y capitalización de mercado. Así, a finales de diciembre de 2016, el 40% de la cartera estaba invertida acciones de mediana capitalización frente al 14% para la media de sus competidores. A nivel de país, la ponderación del Reino Unido ha disminuido notablemente en los últimos meses, con un 7% de los activos. La volatilidad de la moneda y la creciente correlación de los precios de las acciones británicas con las fluctuaciones de la divisa han hecho que las acciones británicas sean menos interesantes desde el punto de vista de la reducción de riesgos.

La estrategia se ajusta constantemente con un objetivo único de identificar y controlar mejor los riesgos. Por ejemplo, el equipo ha tenido en cuenta recientemente la sensibilidad de los tipos de interés y monitorea cuidadosamente los sectores más caros y las acciones individuales para limitar, si es necesario, su ponderación en el modelo de optimización. El aporte cualitativo del equipo sigue siendo crucial. Cualquier cambio en la cartera es controlado por uno de los miembros del equipo. Nos gusta la calidad y profundidad de los recursos disponibles para gestionar este fondo. Bajo el liderazgo de Alexei Jourovski desde 2010, el equipo ha sido reforzado gradualmente con habilidades complementarias y ahora incluye a siete gestores y ocho analistas.

La rentabilidad ajustada por riesgo a largo plazo del fondo es excepcional. Ha superado a sus competidores y al índice MSCI Europe durante los períodos de tres, cinco y diez años (a fecha de finales de enero de 2017), con una menor volatilidad y una menor pérdida máxima. Pero la estrategia no está diseñada para batir al mercado cada año, como lo demuestra la baja rentabilidad acumulada en los mercados fuertemente alcistas. El fondo mantiene su Morningstar Analyst Rating de Gold.

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Títulos Mencionados en el Artículo
Nombre TítuloPrecioCambio (%)Rating Morningstar
Uni-Global Equities Europe SA-EUR3.238,31 EUR-0,41
Sobre el Autor

Morningstar Fund Analysts  Morningstar fund analysts cover more than 1,700 mutual funds and write regular commentary covering fund industry news, fund investing trends, picks, portfolio planning, international investing, and more.