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¿Cómo lo han hecho los fondos 5 globos de RV en 2016?

Analizamos qué rentabilidad relativa han conseguido los fondos de renta variable con máximo rating de sostenibilidad Morningstar

Fernando Luque 30/12/2016

En el universo de fondos de inversión europeo hay 2.093 clases de fondos (o mejor dicho, clases de fondos) de renta variable del universo europeo que han terminado el año 2016 con el máximo rating de sostenibilidad Morningstar (5 globos). Cabe preguntarse cómo lo han hecho estos fondos en términos de rentabilidad a lo largo del 2016. Evidentemente no existe una relación directa, y menos en un espacio de tiempo tan corto, entre lo sostenible que pueda ser la cartera de un fondo y su rentabilidad.

Pero nos ha parecido interesante medir el comportamiento de los fondos 5 globos. Lo hemos hecho calculando el percentil medio de estos fondos agrupados por categoría. Si el percentil es inferior a 50, eso significa que la media de los fondos 5 globos lo ha hecho mejor que la media de la categoría correspondiente. En su conjunto, las 2.093 clases con un rating de sostenibilidad de 5 globos han conseguido un percentil medio de 53 en el año 2016, es decir una rentabilidad muy en línea con la media del mercado.

Por categorías, centrándonos en las más importantes, vemos que hay diferencias apreciables, incluso dentro de un mismo tipo de activo. Por ejemplo, mientras que en la categoría de RV Global Large Cap Value los fondos con máximo rating de sostenibilidad han obtenido, en conjunto, una rentabilidad muy por debajo de la media de su categoría (percentil 82), los fondos 5 globos de RV Global Large Growth consiguen unos resultados por encima de la media (percentil 38).

Otro aspecto interesante que se desprende de esta tabla es que en muchas categorías de renta variable emergente los fondos 5 globos han obtenido mejores resultados que sus competidores. Así en categorías como RV Latinoamérica, RV India o RV Emergente Global estos fondos han logrado percentiles de 17, 27 y 44 respectivamente.

Por último, también merece la pena destacar el buen comportamiento relativo de los fondos con máximo rating de sostenibilidad en las distintas categorías de renta variable americana: por ejemplo, en las categorías de RV USA Large Cap Value, RV USA Flex Cap y RV USA Large Cap Growth estos fondos han obtenido, en conjunto, percentiles de 33, 37 y 38 respectivamente.

 

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Sobre el Autor Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es