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Nuevos Morningstar Analyst Ratings: Octubre 2016

Estos son los fondos disponibles a la venta en España para los que hemos iniciado cobertura durante el mes de octubre

El primero de ellos es el Allianz Capital Plus AT EUR, que sigue una estrategia que ya conocíamos al ser un clon del Allianz Kapital Plus. Se engloba en la categoría Mixtos Defensivos EUR y nos gusta el proceso de inversión, que combina una estrategia de renta variable probada y ejecutada de forma consistente a lo largo del tiempo con un enfoque conservador en la parte de renta fija. Otro factor positivo son las comisiones del fondo, que son menores que la media de sus competidores. Le hemos asignado un Morningstar Analyst Rating Bronze.

BGF Japan Small & MidCap Opps A2, ha conseguido un Morningstar Analyst Rating Neutral. Este fondo gestionado por Hiroki Takayama se encuentra dentro de la categoría Morningstar RV Japón Cap. Med/Peq. Nos preocupa el alto grado de rotación dentro del equipo de análisis, y también creemos que el equipo no cuenta con los recursos necesarios, ya que se apalanca en el análisis de terceros para gran parte de su proceso de inversión.

Franklin Euro High Yield A Acc EUR, es el tercer fondo en el que hemos iniciado cobertura durante el mes de octubre; Piero del Monte es el gestor desde Febrero de 2008, y tiene experiencia en High-Yield Europea desde 2003. A pesar del amplio equipo de análisis con el que cuenta, seguimos sin estar convencidos sobre la capacidad del gestor para aplicar este proceso de inversión de forma efectiva, teniendo en cuenta su débil track record y las comisiones por encima de la media que cobra a los inversores. Ha obtenido un Morningstar Analyst Rating Neutral.

El último es el Legg Mason WA Asian Opp A USD Acc, englobado en la categoría Renta Fija – Moneda Local ha obtenido un Morningstar Analyst Rating Neutral. Este fondo esta cogestionado por Desmond Soon, Chia-Liang Lian, y Swee-Ching Lim. El proceso de inversión trata de conseguir alpha a través de divisas, tipos de interés y crédito. Debido al poco tiempo que lleva Desmond Soon al frente del fondo (abril 2014), seguimos sin tener convicción en el fondo.

También hemos reafirmado el Morningstar Analyst Rating de los siguientes fondos, todos ellos disponibles a la venta en España:

 

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Sobre el Autor

Gonzalo De Cueto Moreno  Trabaja para los departamentos de Análisis de Fondos de www.morningstar.es