Para seguir utilizando esta página web debe permitir el uso de cookies en su equipo. Haga clic aquí para tener más información sobre nuestra política de cookies así como los tipos de cookies que utilizamos.

Apple: desafíos a corto plazo, pero una oportunidad a largo plazo

Las limitaciones de suministro pesarán sobre la rentabilidad a corto plazo, pero la dinámica de beneficios sigue siendo buena

Brian Colello, CPA 27/10/2016

Apple ha publicado unos resultados trimestrales sólidos y las previsiones para el primer trimestre, que cubre las fiestas de fin de año, han estado en línea con nuestras expectativas, indicando una dinámica positiva para la demanda de iPhone.

El principal reto a corto plazo gira en torno a los problemas de la cadena de suministro para el iPhone 7 Plus, que pesarán en el margen bruto y en gran parte explica el descenso del 3% que sufrió el título tras el cierre del pasado martes por la noche.

Aunque las previsiones de Apple no muestran un fuerte crecimiento de las cifras de ventas y del volumen de negocio con el lanzamiento del iPhone 7 para el próximo trimestre, o para el conjunto de 2017, nuestra valoración de largo plazo de la compañía se basa en una franquicia iPhone aún sólida y en la adopción por parte de los consumidores de productos Apple entorno al ecosistema iOS.

En este contexto, los resultados de la compañía refuerzan nuestra tesis de inversión. Mantenemos nuestra estimación del valor razonable en 133 dólares, así como una ventaja competitiva estrecha ("Narrow Moat").

 

 

 

¿Cree que lo sabe todo sobre inversiones? Haga clic aquí para comprobarlo con nuestro test Morningstar Investing Mastermind.

Títulos Mencionados en el Artículo
Nombre TítuloPrecioCambio (%)Rating Morningstar
Apple Inc159,57 USD-0,13
Sobre el Autor

Brian Colello, CPA  Brian Colello, CPA is a senior stock analyst with Morningstar.